稳健型产品将成信托企业创新重点

来源: 时间:2008-11-12

    日前,银监会下发通知,对信托企业开展证券类、房地产类业务进行了警示。业内人士认为,随着市场的不景气和监管的加强,未来信托企业将专注于基建实业、资源能源、债券担保等产品的设计,风险低、收益稳健的品种将是信托企业业务创新的重点。

  超常规发展引来特殊“关照”

   普益财富研究报告指出,9月份证券投资类信托总共募集资金75.2亿元,较8月份的5.08亿元环比大幅增长近14倍。此外,今年1-8月,共有55只房地产信托融资产品成立,9月份更是创下了单月发行23只房地产信托和110.58亿元规模的记录。在股市、房地产市场前景不明朗的背景下,信托产品的异常火爆引起监管层的注意。

 

  据了解,《中国银监会办公厅关于加强信托企业房地产、证券业务监管有关问题的通知》(简称“265号文”)在要求信托企业严格实行银监会相关规定,合规、审慎开展证券投资业务的同时,还重点365bet网址信托企业要严格控制仓位,实时监控净值及敞口风险,密切关注经济形势和证券市场的具体变化情况,及时调整投资策略等。

 

  中信信托人士认为,与以前的规定相比,通知对信托企业发放贷款的方式、向监管部门报备的细节等做了更细化的说明,表明了监管层对楼市、股市风险的谨慎态度。一些业内人士先容,在新规出台之前,很多地方的监管部门已经叫停了信托企业的房地产贷款业务,从整个行业看,积累的风险有限,不会对信托企业的经营造成太大的负面影响。

  对于以往专注于房地产行业的信托企业而言,银监会的规定无疑制约了业务发展的空间,细化市场和强化风险管理目前成为这些企业转型的重要问题。联华信托人士先容,在房地产项目上,企业将实行更严格的筛选标准,业务重点也向成熟商业、物业等方向转移。他先容,地产行业涉及范围较广,同房地产开发相比,商业地产、后勤物业等波动幅度较小,并且有较为稳定的租金流,在这些项目上进行有关的股权、债权抵押或进行抵押贷款,可以获得较好的收益。

 

  积极应对风险

 

  业内人士认为,“265号文”相关规定对信托企业的一些业务隐患做到提前预警、提前防范,一些信托企业将进一步完善风险预警机制、健全风险控制措施。

 

  国投信托总经理吕益民表示,这些规定有助于信托企业提高业务审批程序、业务操作流程、风险管理政策等方面的管理能力和水平,促进信托企业核心竞争能力的提升。为减少风险,下一步企业将对业务管理结构进一步调整,使业务管理更加专业化、精细化。

  安信信托人士先容,从目前经济形势看,信托企业的资金成本在不断上升,市场风险也在进一步释放。从投资者看,与项目匹配的投资机构比较难找,因此信托企业应加大风险管控能力,尤其在产品发行上尽可能减少操作风险。

  关注新型业务

  降低风险,并重新寻找新业务方向,是目前众多信托企业面临的问题。国投信托总经理吕益民认为,目前证券市场中的低风险品种,如国债、金融债、高信用等级企业债券、货币基金等都是风险低、收益稳定的投资品种。现在信托资产还不能进入银行间债券市场,一旦这些政策限制放开,信托企业将拥有更广阔的发展空间。此外,信托企业还可考虑进行黄金、艺术品、红酒等另类投资。

  中原信托人士认为,能源、电力、交通等一些基建设施项目也将成为下一步信托企业重点关注的领域,未来信托企业将综合运用贷款式、股权式、夹层式融资工具进行相关的产品创新。此外,在异地展业上,信托企业也可进一步丰富客户资源,将高端化、个性化理念进一步推广。 
(chenping编辑)


关闭本页   打印本页
XML 地图 | Sitemap 地图