信托企业将集体补血

来源: 365bet理财 时间:2010-08-05

    《办法》出台后,信托企业将面临不同的资本金补充压力,国内的信托行业洗牌在即。继银行与券商融资潮之后,信托行业或将掀起新一轮融资潮。当前,安信信托 [13.60 0.00%]因重大事项于6月2日停牌至今,市场消息称中信信托有意借壳安信信托上市。此外,华信信托、中海信托、百瑞信托、北京信托、华宝信托等多家信托企业正积极筹备上市融资

    昨日,记者从消息人士处获悉,准备已久的《信托企业净资本管理办法》(以下简称《办法》)可能于8月出台。据了解,《办法》是针对信托企业的现状,对部分业务进行风险约束,使其发展更加专业。分析人士指出,信托企业资产规模一旦与净资本挂钩,整个信托行业将面临巨大的融资压力。

    以净资本为核心

    根据此前公布的《办法》征求意见稿,核心是将信托企业可管理的信托资产规模与其净资本挂钩。其中,信托企业净资本不得低于2亿元,不得低于各项风险资本之和的100%,且不得低于净资产的40%。信托企业还应当根据不同资产的特点和风险状况,按照一定的系数对资产项目进行风险调整。

    所谓净资本,就是指根据信托企业的业务范围和企业资产结构的特点,在净资产的基础上对各资产项目、表外项目和其他有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。此前,信托企业不需要在年报中披露资本金的具体构成情况,不需要计算各项业务的风险资本,且不受净资本的约束,但这一现象将会随着《办法》的出台而彻底终结。

    据先容,监管层要求信托企业应按照有关业务的业务规模计算各项业务风险资本,并按照银监会规定的其他项目和比例计算相应的风险资本。此外,监管部门还设定了明确的惩戒机制,比如要求信托企业制定切实可行的整改计划、方案,明确整改期限,要求信托企业调整业务和资产结构或补充资本等。

    在金融领域,目前,我国已经对商业银行和证券企业建立了以净资本为核心的风险控制指标体系。而将这个方法运用在信托上还是首次,在很多业内人士看来,这是监管部门解决银信资产大肆膨胀的最好办法。

    改变“游戏规则”

    用益信托工作室分析师指出,信托企业一直都缺乏净资本的约束。目前,信托企业基本上都是“小马拉大车”,尽管有了“一法两规”的制约,投资者的盈亏与信托企业无关。但从实际情况来看,为了保住自己的声誉,信托企业必然要为投资者的亏损“买单”。这样一来,如果信托业务出现大规模的风险,会有两种结果:一是信托企业补偿投资者,以致自己“元气大伤”,二是信托企业拒绝补偿,自己声誉受损。任何一种结果都不利于信托行业的稳定发展,《办法》的出台将有效避免信托行业扩张过快,有利于引导信托企业内涵式发展。

    智利盈理财网信托分析师詹建功告诉记者,《办法》出台后,信托企业将面临不同的资本金补充压力,国内的信托行业洗牌在即。继银行与券商融资潮之后,信托行业或将掀起新一轮融资潮。当前,安信信托因重大事项于6月2日停牌至今,市场消息称中信信托有意借壳安信信托上市。此外,华信信托、中海信托、百瑞信托、北京信托、华宝信托等多家信托企业正积极筹备上市融资。

    “多年以来,信托企业的定位一直很模糊,也没有固定的盈利模式,《办法》实施后,信托企业肯定要主动转型,调整经营模式和业务模式。”上海某信托企业人士表示,《办法》一旦出台,信托企业的“玩法”将与此前大为不同,恐怕只有那些销售渠道宽、产品创新能力强的信托企业能坚持下来,一些背靠大型集团“大山” 的信托企业,估计也将面临生存考验。

    此外,业内人士认为,由于房地产信托过热,监管方面很有可能加强融资监管。用益信托2010年上半年集合信托市场报告就指出,房地产信托担当起发行的主力军作用,并支撑起上半年信托融资的半壁江山。由于《办法》征求意见稿对净资本与各项风险成本以及净资产之间相互约束调节作了明确规定,房地产信托的强劲势头或被“刹车”。  
(hanb摘自国际金融报)


关闭本页   打印本页
XML 地图 | Sitemap 地图