新规逐月显威 融资类银信产品规模下降

来源: 365bet理财 时间:2011-05-23

    今年年初下发的《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》,再次提醒信托企业压缩贷款类银信合作业务。而融资类银信合作业务规模今年来虽然曾经有过很短时间的回升,但是从月度来看,总体呈现下滑态势。
    信托贷款类总体下降
    用益信托的统计数据显示,今年前4个月,单看信托贷款类银信合作产品,无论在数量占比还是在规模占比上总体呈现下降趋势。数据显示,今年一月份,在全部655款、总规模5202亿的银信理财产品中,信托贷款类产品一共发行了46款,数量占比7.02%,规模大概在457.70亿,占比8.80%,平均年化收益率在4.63%,在全部投资结构中,预期年化收益率仅次于权益投资类产品。
    而在今年2月份,银信合作产品总共发行了484款,估算规模在5821.76亿元,由于相关产品信息披露情况不足,用益信托并未给出信托贷款类产品的规模以及规模占比,但是通过总发行数目27款以及数量占比5.58%的情况来看,信托贷款类产品在银信合作中的占比相较一月份已经出现了一定的下降。
    今年三月份,银信合作共发行了产品807款,估计银信合作发行规模为6183.3亿元,在整体规模迅速上涨的同时,信托贷款类产品的发型也迎来了一个短暂的上升,其中发行数量一共85款,在数量上占比10.53%,但是规模只有371.08亿元,仅占全部规模的5.99%,
    今年4月份,银信合作产品发行了803款,估算发行规模为4528.14亿元,其中,信托贷款类产品的发行数量为28款,占比为3.50%,估算规模仅仅28亿元,规模占比骤减到只有0.62%。
    从5月份过去的前两周来看,信托贷款类银信合作产品仅仅发行了一款,规模也只有1亿元,该类产品已经基本踪迹难寻。
    融资类银信合作业务不仅仅包括信托贷款类,其中有很多隐藏在组合投资类等投资结构中,而组合投资类产品规模在银信合作当中的占比往往很高,仅今年前四个月便有三个月份占比在80%以上。用益信托的数据显示,今年三月份第一周曾出现了组合投资类产品规模占比达到97.64%的现象,预估其中30%投向信贷类产品,以致当时新增融资类产品规模占新增总规模的31.49%,超过30%监管红线的要求。但是除此之外,融资类银信合作业务在各月均呈现下降的态势。
    而权益投资类产品,除了今年4月份的发行规模占比超过了1%,达到了4.10%,其余各月份占比均在1%以下,信贷资产类产品的规模各月也在1%以下。
    综合发行状况而言,中海信托、中融信托、上海信托仍然是信托企业中银信合作业务的主力军。
    贷款类衰落 组合类崛起
    用益信托2010年度数据显示,2010年银信合作产品共发行了5577款,但是在融资类业务中,自从监管层7月底口头暂停银信合作业务以及8月份《信托企业净资本管理办法》下发以来,每月发行数量过百的信托贷款类产品在9月份以后数量陡降,其中10月、11月、12月每月分别只有24款、38款、47款。而组合投资类银信理财产品去年全年仅329款,数量单薄还不足与信托贷款类抗衡,但是今年以来这种局面在过去的几个月份里面却彻底改变。
    今年前4个月份的数据显示,信托贷款类产品发行数量仅有159款,这个数字甚至距离去年上半年单月最高的发行数量也有一定距离,但是组合投资类产品的发行数量却达到了1505款。
    通过产品投向来看,除了今年一月份有8款产品投向房地产市场以外,2月份、3月份均只有一款产品投资于房地产市场,4月份、5月份还未现此类产品身影。而去年全年投向房地产市场的银信合作产品一共80款。
    银信类产品规范在路上
    从去年7月底的口头叫停,到8月份的再度开闸,再到今年一月底新规的出台,腾挪信贷的“转表游戏”已经在监管层的逐步规范之下渐渐步入正轨,并正在悄然改善着信托企业的业务结构。
    根据信托业协会公布的数据,银信合作这一非常敏感的业务在银监会的几度重拳之下,规模已经出现了明显的下降,根据一季度的数据来看,规模已经不足信托资产总规模的一半,仅有1.53万亿,占比46.2%。而去年底这个数字是1.66万亿,相比较去年7月份的峰值2.08万亿从规模上讲已经下降了26.44%。
    从近日已经公布2010年财务数据的各家信托企业可以看到,全行业的加权年化信托报酬率正在普遍提高,业内分析师对《证券日报》记者表示,加权年化信托报酬率,是衡量信托企业业务结构的重要指标。信托企业以前的加权年化信托报酬率很低,就是因为被之前大规模的单一类银信合作给拉低了,如果这个数据增长,表示信托企业通道类业务得到了抑制,主动管理业务的占比正在不断提高。
    对信托企业来说,昔日的银信合作,因为“通道”的缘故,信托计划的返点普遍在千三之下,信托企业受托资产规模虚高,管理能力的提升无从谈起。2009年的年报显示,信托企业加权年化信托报酬率最高的记录是由青岛海协信托创造,达到了5.46%,而排名第二、第三的云南信托及百瑞信托也只有1.59%和1.56%,而且只有7家信托企业这一数字超过了1%。但是今年这一指标有普遍提升。  
(xief摘自证券日报)


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