信托腾挪银行资金:风控下的利润最大化

来源: 365bet理财 时间:2011-08-08

  信托企业作为银行腾挪资金的重要渠道,对风险的控制并没有因为高利润的“诱惑”而放松,而是遵循风控从严的前提追逐利润最大化的原则。

  据《第一财经日报》记者了解,目前银信合作主要模式是银行通过信托企业发行高收益的理财产品,银行将存款转化为理财资金,形成“池子”,银行再用其中的资金购买信托企业发行的单一信托类产品,从而使得银行资金腾挪到表外,转到表外的资金再由信托企业放出去。

  农行总行大客户部高级经济师何志成认为,目前各类信托产品普遍以15%左右的利率吸取存款,发行理财产品,然后以20%以上的利率放贷,如果加上各种手续费,贷款实际利率接近30%。

  一家国有信托企业上海业务部总经理告诉记者,目前融资渠道主要是银行,企业会优先选择这种方式,在民间借贷领域,主体是中小企业,“现在资金非常紧张,它们也是迫不得已才通过这种方式来融资的,信托对企业融资来说只是一种补充手段,没有哪个企业会把信托企业当作持续稳定的融资渠道。”

  对于信托企业腾挪银行资金所蕴含的风险,在上述信托企业人士看来,问题不大。她表示,信托企业只是在融资方式上比银行灵活,但实际对于风险的评估和审查与银行一样,“信托企业的介入,在风险这块并不会给出比银行更大的空间。”

  该信托企业人士还指出,大部分情况,企业转向信托企业融资,是因为银行没有信贷规模,“不会因为这家企业不符合银行的信贷标准被踢下来了,而由信托企业来接。”

  她认为,这种方式对银行和信托企业是互利的,双方都愿意接受,“一方面银行非常重视维护客户关系,发放贷款支撑企业的同时,也是在维护企业关系,贷款放不出去可能会造成客户的流失,所以银行在客户遇到难题时会主动帮助其解决问题;另一方面,信托企业也乐于接手银行推荐的项目,风险评估相对有保障而且还有利可图。”她表示。

  在融资成本上,中部一家信托企业研发部人士告诉记者,由于在整个融资过程中增加了信托的环节,成本增加是刚性的,“增加多少取决于具体产品,大概在5%。~4%,不过羊毛出在羊身上,都是由融资方来承担。”

  一家由国有四大行之一控股的信托企业项目经理告诉本报记者,该企业主要是从控股银行拿钱,“控股银行做不了的发给大家,但是回报并不是很高。”

  该项目经理肯定了信托企业风险评估的优势,“它们对风险的把控非常严格,会采取抵押担保、质押担保等增信措施,大家自己评估的话,难度相对比较大。”他表示。

  他同时透露,所在信托企业正在主攻“资金池”建设,“目标是一百亿的资金,每三个月开放一次,只要有产品就由"池子"来接。”

  中信建投非银行金融业分析师魏涛认为,在金融脱媒作用下,我国将由目前以间接融资为主转变为以直接融资为主的模式。作为直接融资方式的一种,信托业在未来还面临良好的发展机遇。由于信托一定程度上起到了融资作用,从而成为了银行信贷的一种替代。从历史经验看,信托业资产的规模一般和银行信贷、货币政策呈相反关系。

  魏涛判断,2012年至2013年宏观环境仍将偏紧,这无形中亦为信托业发展铺垫了一个相对宽松的发展环境。

  距离监管层要求银信合作“表外资产转表内”的大限还有不到半年时间。今年1月,银监会发布通知,要求商业银行2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内。

  信托业协会数据显示,截至2011年二季度末,中国信托资产规模达3.7万亿元,其中,银信合作的信托产品规模为1.6万亿元,占比约为43%。 
(xief摘自第一财经日报)


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