信托业吁资产证券化放行

来源: 365bet理财 时间:2012-12-06

    “到2012年末,信托行业资产管理总规模预计将突破7万亿,信托行业有望超过保险业,成为我国第二大金融产业。”12月2日,北京国际信托副董事长李民吉在第八届北京金博会中国银行业年度峰会上透露。

    来自信托业协会截至三季度末的数据显示,信托受托资产规模已达6.32万亿元,三季度单季增量创出7800亿元新高,按这一增速,李民吉的判断很有可能实现。


    不过东北证券研究所《2013年信托行业投资策略报告》却给信托业泼了凉水。报告指出,随着保险、基金、券商等介入信托业务,必将分化信托企业的现有客户,削弱信托企业原先拥有的综合信托业务专营权,业务同质化加剧,信托业正面临严峻的考验。


    信托业遭遇挑战
    目前,信托企业的业务偏重于资产管理,提供各类信托理财的产品,是理财市场上一个重要的产品提供者、资金管理者。财富管理则主要侧重于为客户提供各类资产配置服务,提供全生命周期的财富服务。


    2012年以来,证券、基金、保险行业相继出台了一系列资管新政,迅速拉开了中国资产管理新时代的序幕。整个信托业、信托企业面临的竞争环境发生了巨大的变化。未来信托业应该如何定位?如何发展?


    “信托行业多年来独有的制度优势受到了一定的削弱,在资产管理新格局中如何定位是信托同仁所思所想的主要问题。实际上,过往经验也证明,解决信托企业发展的唯一出路在于回归财产转移、财产管理这一信托本源。”李民吉在中国银行业年度峰会上说。


    信托企业谋求回归本源,一方面是从业人员意识到环境的变化,另一方面也是顺应监管层的政策思路。


    “尤其是2010年银监会关于资管的新政和2012年信托企业净资本管理办法都在促使信托企业主动调整自身业务结构,降低融资通道类业务的比例,不断提升主动管理能力。”李民吉表示。


    银监会非银部副主任闵路浩在11月25日的信托财富管理论坛上也指出了信托企业转型的方向,他表示:“银监会目前要求各大信托企业加快调整信托业务结构,进一步推动从以往的纯融资业务向资产管理和财富管理转型。”


    谋求资产证券化
    尽管国内资产证券化还未完全放开,仍处信贷资产证券化重启试点阶段,但信托业人士已然未雨绸缪。


    近日出台的险资新政,明确保险资金可投资集合资金信托计划,据媒体报道,已经有包括中海、中信等信托企业开展保险资金的信托计划,这些计划大都是资产支撑证券产品。


    长安国际信托股份有限企业副总裁徐谦认为,“相信这样一个发展趋势,能够给信托企业提供更加规范的专业制度,隔离资产风险,为除信贷资产以外的各类资产的流动化、信托化、证券化创造制度平台,是信托企业未来最基本的业务定位。”


    李民吉则把目光放在信托资产证券化等领域。他认为,应尽快建立和完善信托产品的二级流通市场,解决信托产品流动性缺陷。


    对于信托资产证券化势在必行,他给出两方面原因,一是中国银行业管理的资产额过于庞大,宽松货币政策下的过量货币发行,大部分沉淀在银行系统。这种独特的金融资产配置状况应该有所改变;二是可以预见监管部门鼓励银行通过市场化手段进行资本工具创新的同时,将逐步放开对信贷资产证券化的限制。


    “相对于120万亿的银行资产,资产证券化的前景非常广阔。信托资产证券化的推进将在相当大的程度上决定中国金融行业资产管理新格局的最终版图,信托行业应该在这个领域发挥应有的作用。”李民吉认为。 
(xief摘自华夏时报)


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