家族信托:隔离风险 传承财富

来源:金融时报 时间:2019-12-27

        家族信托作为财富管理的集大成者,是信托机构在优化转型、回归信托本源的大背景下,服务高净值群体、增强主动管理能力、实现价值再造的必由之路,也成为各信托企业加速转型的方向之一。2018年,家族信托进入监管层视野,银保监会首次对家族信托进行了官方定义,明确设定了“信托财产不低于1000万元”与“必须他益”等门槛。同时,在提出资管新规不适用于家族信托后,家族信托在2019年迎来了一波设立高潮并呈现出加速发展之势。
        根据中国信托业协会公布的《中国信托业发展报告(2018—2019)》,在国内68家信托企业中,已有36家开展了实质性的家族信托业务,业务总规模约为850亿元。
        尽管业内开展家族信托的信托企业已经超过了半数,但形成一定规模且具有较强市场影响力与竞争力的信托企业仍是少数,数家企业在今年才试水了第一单家族信托项目。可以说,当前国内家族信托市场仍然处于初期发展阶段。
        不过,回顾2019年落地的家族信托,信托企业不局限于资金形式,积极在特殊目的、特殊模式上加强创新,继遗嘱家族信托、不动产家族信托后,在股票家族信托领域实现了突破。2019年8月,有信托企业操作完成了上市企业控股股东将股票(股权)置入家族信托,并由受托机构提供长期专业化管理与长期多元化配置的业务。
        有分析人士认为,家族信托产品具有较强的定制性,这对于信托企业的主动管理能力提出了较高的要求,运营透明、能力过硬,能够为投资者提供包括投资、法律、税务、财务等方面综合型的金融增值服务的信托企业未来将在家族信托领域占有更大的优势。
        另据《2019中国私人财富报告》显示,已有20%的高净值家庭设立了家族信托,30%的家庭考虑未来3年内使用家族信托。业内人士认为,2020年,家族信托有望实现制度突破与规模的大幅度上升。

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